巴鲁克布伦博格（巴鲁克·布伦博格）
巴鲁克布伦博格（巴鲁克·布伦博格）
银行个人理财业务理论基础
一、生命周期理论(★★★)
(一)生命周期概念
生命周期理论是由F?莫迪利安尼与R?布伦博格、A?安多共同创建的。生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释，该理论指出，个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的 ，在整个生命周期内实现消费和储蓄的更佳配置。也就是说，一个人将综合考虑其即期收入、未来收入、可预期的开支以及工作时间、退休时间等因素来决定目前的消费和储蓄，以使其消费水平在各阶段保持相对适当的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。
(二)生命周期在个人理财中的运用
(1)专业理财从业人员，如金融理财师可以帮助客户根据其家庭生命周期选择适合客户的银行理财产品、保险、信托、信贷等综合理财套餐。
(2)专业理财从业人员可根据客户家庭生命周期不同阶段对客户资产流动性、收益性和获利性的需求给予资产配置建议。
二、货币的时间价值(★★★)
(一)时间价值概念与影响因素
1.概念
一般地，同等数量的货币或现金流在不同时点的价值是不同的。人们通常将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为货币时间价值。
货币之所以具有时间价值，是因为：
(1)货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报，货币占用具有机会成本;
(2)通货膨胀可能造成货币贬值;
(3)投资有风险，需要提供风险补偿。
2.货币时间价值的影响因素
(1)时间
时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币时间价值越明显。
(2)收益率或通货膨胀率
收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。
(3)单利与复利
单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息：勾基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。
(二)时间价值与利率的计算1.基本参数
现值：货币现在的价值，通常用PV表示。
终值：货币在未来某个时间点上的价值，通常用FV表示。时间：货币价值的参照系，通常用t表示。
利率(或通货膨胀率)：即影响货币时间价值程度的波动要素，通常用r表示。2.现值和终值的计算
·········等等。
不是，是美国人。
巴鲁克.布伦博格（Baruch Blumberg）1925年出生于美国纽约，1957年从英国牛津大学获得博士学位。1976年，他因发现乙肝病毒和乙肝病毒致病机制而分享了当年的诺贝尔生理学或医学奖。
乙肝病毒发现者、1976年诺贝尔生理学或医学奖得主巴鲁克.布伦博格（Baruch Blumberg）2011年4月5日因心脏病发作逝世，享年85岁。
阶段如下：
个人的生命周期可分为6个阶段，分别是探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期和退休期。生命周期理论由F.莫迪利安尼、R.布伦博格和A.安多共同创建。
一般而言，个人的生命周期与家庭的生命周期紧密相连，都有其诞生、成长、发展、成熟、衰退直至死亡的过程，在生命周期的不同阶段有着不同的特征，需求和目标。
特点分析：
也就是说，在不同的个人生命周期或家庭生命周期中资产配置不同，以此来保证消费水平处于预期平衡状态，不至于出现较大的波动。
生命周期的概念应用很广泛，特别是在政治、经济、环境、技术、社会等诸多领域经常出现，其基本涵义可以通俗地理解为“从摇篮到坟墓”的整个过程。对于某个产品而言，就是从自然中来回到自然中去的全过程期。
生命周期理论是由F.莫迪利尼亚与宾夕法尼亚大学的R. 布伦博格，A.安多共同创造的。该理论指出，一个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的更佳配置。
在理财领域，个人的生命周期与家庭的生命周期紧密相连。家庭的生命周期是指家庭形成期，家庭成长期，家庭成熟期和家庭衰老期的整个过程。
一般而言，个人的生命周期与家庭的生命周期紧密相连，都有其诞生成长、发展、成熟、衰退、直至消亡的过程，在生命周期的不同阶段有着不同的特征、需求和目标。
这一篇文章将会讲解家庭生命周期理论和个人生命周期理论，那么我们为什么要学习家庭生命周期理论和个人生命周期理论呢？这是为了更好的让我们在生命的各个阶段明晰我们的一个消费和储蓄的财务配置， 达到支出和储蓄的平衡状态。
家庭生命周期理论：生命周期理论是由F.莫迪利安尼与R.布伦博格、A.安东尼亚共同创建。其中，F.莫迪利安尼做出了尤为突出的贡献，并因此获得诺贝尔奖经济学奖。生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释，该理论指出：个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，以实现生命周期的消费和储蓄的更佳配置。也就是说，一个人将综合考虑其即期收入、未来收入、可预期开支及工作、退休时间等因素来决定的目前的消费和储蓄，以保证其消费水平处于预期的平衡状态，而不至于出现大幅波动。
家庭的生命周期是指家庭的形成期、家庭成长期、家庭成熟期、家庭衰老期的整个过程。这四个阶段的特征和和财务状况，需求和目标，在下面作出分析。
那么家庭生命周期的各个阶段，选择什么样的理财产品？也会根据生命周期中家庭的形成期、家庭的成长期、家庭的成熟期、和家庭的衰老期四个阶段的不同特点，进行理财投资配置。
个人生命周期理论：比照家庭生命周期理论，可以按年龄层把个人生命周期分为六个阶段，各个阶段的特点和理财活动也会因为年龄段的不同而采取不同的策略。
个人一般都会经历求学、就业、成家直至退休，每个人都希望对事业、家庭、居住和退休进行规划，围绕这些规划，必然会涉及财务问题。个人理财规划就是根据个人不同生命周期的特点，综合使用银行产品，证券，保险等金融工具来进行安排和理财活动
希望各位读者能在不同的年龄段，用不同的投资手段来让自己的支出与储蓄达到平衡。
在50年代，F•莫迪利亚尼与美国经济学家布伦伯格（Richard Brumderg）和艾伯特·安多（Albert Ando）共同提出了消费函数理论中的生命周期假说。是根据F·莫迪利安尼和R·布伦贝格在《效用分析与消费函数—对横断面资料的一个解释》一文中的论述。
《莫迪利阿尼文集》：之一卷《宏观经济论文集》、第二卷，《储蓄的生命周期假说》、第三卷，《财政理论及其他论文集》（1980年）。
